Nincs kedvük adózni a kisbefektetőknek
Az első negyedévben figyelemre méltó növekedés tapasztalható a tartós befektetési számlák (TBSZ) körében, hiszen a befektetési szolgáltatóknál vezetett számlák száma több mint 61 ezerrel emelkedett, így március végére meghaladta az 580 ezret. Ez a szám az előző évhez képest közel 30 százalékos növekedést jelentett, ami elsősorban annak tulajdonítható, hogy a tartós befektetéseken elért hozamok adómentessé váltak. A szakértők, például a BiztosDöntés.hu csapata, úgy vélik, hogy a szolgáltatók is aktívan ösztönzik a hosszú távú befektetéseket, hiszen jelenleg számos TBSZ-es akció érhető el a befektetők számára.
A TBSZ számlák piaca
Az idei év elején, 2026. május 23-án a BiztosDöntés.hu összegyűjtött jegybanki adatai alapján immár 580 ezer tartós befektetési számlát regisztráltak a hazai befektetési szolgáltatóknál. Ez a szám 61 ezerrel emelkedett, ami 11,8 százalékos növekedést tükröz az előző év végéhez képest. Az éves összehasonlításban a helyzet még kedvezőbb: 2025 márciusához képest 28 százalékos, azaz hozzávetőleg 127 ezer új TBSZ számla nyílt meg az idén. Gergely Péter, a BiztosDöntés.hu pénzügyi szakértője rámutatott arra is, hogy a számlákon lévő befektetések piaci értéke is folyamatosan emelkedik, március végén elérte a 8176 milliárd forintot, ami 24 százalékos növekedést jelentett egy év alatt.
Az adók hatása a befektetésekre
Gergely Péter rámutatott, hogy a tartós befektetési számlák iránti kereslet másodszor is a 2023-as nyári időszakban ugrott meg, mivel a kormányzat az akkori 15 százalékos kamatadó mellett 13 százalékos szociális hozzájárulási adót vezetett be. Kivételt képeztek az állampapírok és a tartós befektetésnek minősülő TBSZ-ek, amelyek továbbra is adómentesek maradtak. Az új adószabályozás bevezetése megint érdeklődésre tartott számot a TBSZ-ek iránt, ám sokan a szociális hozzájárulási adó elkerülése érdekében döntöttek a számlák megnyitása mellett. A döntéshozók a piaci trendek alapján módosították a feltételeket, így ha a kisbefektetők a gyűjtőévet követő három éven belül megkísérlik a számla megszüntetését, akkor a hagyományos értékpapírszámlákra érvényes adók mértéke vonatkozik rájuk.
Pénzügyi szolgáltatók ösztönzése
A pénzügyi és befektetési szolgáltatók saját érdekeik védelmében is bátorítják a tartós befektetési számlák megnyitását, mivel így hosszabb távú elköteleződést biztosíthatnak ügyfeleik számára. Például a HOLD Online vagyonkezelési szolgáltatása a középtávú befektetéseket preferáló ügyfeleknek szól, akik infláció feletti hozamra törekednek. A TBSZ-en elérhető különféle opciók lehetővé teszik a befektetők számára, hogy kockázataiknak megfelelő portfóliót válasszanak a személyre szabott befektetési megoldások keretein belül.
Piaci akciók és lehetőségek
A pénzintézetek versenyhelyzete megfigyelhető azonnali akcióktól is, mint például az Erste Bank ajánlata, ahol a TBSZ számlák frissen megnyitott verziói akár két évig díjmentesen használhatóak. A Gránit Bank értékesítési stratégiája szintén kedvező, hiszen rendszeres megtakarítás esetén jelentős összeget írhatnak jóvá a számlákon. A K&H bank a fiatalok körében népszerű ETF termékekhez kínál díjmentességet, amíg az OTP Bank szintén fenntartja az ingyenes számlavezetést a piacon.
Következtetés
A tartós befektetési számlák iránti kereslet növekedése több okra vezethető vissza, többek között a kedvező adószabályozásra, a pénzügyi szolgáltatók aktív kampányaira, valamint a digitális transzformációra, amely megkönnyíti a számlanyitást. Ahogy a piaci feltételek folyamatosan formálódnak, a kisbefektetők számára egy új korszak nyílik meg a befektetési lehetőségek terén, amelyben kiemelt szerepet játszik a tartós befektetési számlák bővülése és fejlődése.
