Az osztalék lesz az új kamat?
A részvények hosszú távon általában jelentősebb hozamot biztosítanak, mint a kötvények, egyes esetekben az infláció még a kamatokat is lenyeli. Azonban a részvények között is óriási eltérések tapasztalhatóak. Az osztalékvadászat lehetősége sokakat vonz, de milyen kockázatokat és előnyöket hordoz ez a megközelítés?
Sokan, beleértve közgazdászokat és kisbefektetőket, aggódnak az infláció emelkedése miatt, miközben a jegybankok a kamatok csökkentésével próbálnak reagálni a megváltozott gazdasági környezetre. Az alacsony kamatozó megtakarítások nem tudnak lépést tartani az inflációval, ami pattanásig feszült helyzetet teremthet.
Ezek az aggodalmak hozzájárulnak az arany és ezüst iránti kereslet növekedéséhez, a lakásárak emelkedéséhez, valamint a tőzsdeindexek történelmi csúcsra éréséhez. Jelenleg a részvények kockázatosak, és sok befektető számára aggasztó az árfolyamok emelkedése. A STOXX 600 index és számos, osztalékot fizető ETF hozamai is figyelemre méltóak, de vajon valóban védekezhetünk a válságokkal szemben ezekkel a részvényekkel?
Válságálló részvények
Felmerül a kérdés: milyen részvényeket érdemes vásárolni, ha tőzsdei visszaesésre számítunk? Léteznek olyan részvények, amelyek kevésbé szenvednek a válságoktól, vagy amelyek még kisebb árfolyamveszteségek mellett is folytathatják osztalékfizetéseiket?
A vélemények megoszlanak, de az osztalékrészvények jelentőséggel bírhatnak a befektetők számára. Azok a cégek, amelyek rendszeresen kifizetnek osztalékot, gyakran stabilabb pozícióban vannak, számos esetben képesek elérni a válságokkal szembeni ellenállást. A magas osztalékra számító részvények ráadásul a kamatokkal összehasonlítva vonzóbb hozamokat kínálhatnak.
A válaszott cégek
Magyarországon például a Magyar Telekom folyamatosan növekvő osztalékot kínál, amelynek árfolyama az elmúlt években látványosan emelkedett. A Mol szintén kiemelkedik a stabil kifizetések miatt, míg a kisebb cégek, mint az ANY Nyomda és a Graphisoft Park, szintén figyelmet érdemelnek az osztalékfizetésük miatt.
Az európai részvénypiacra figyelve találhatunk olyan ETF-eket, amelyek magas osztalékú részvényeket tartalmaznak. A JustETF.com összegyűjtött néhányat: iShares STOXX Europe Select Dividend 30 UCITS ETF, Amundi Stoxx Europe Select Dividend 30 UCITS ETF, SPDR S&P Euro Dividend Aristocrats UCITS ETF és Franklin European Quality Dividend UCITS ETF.
A jövő kockázatai és lehetőségei
Miközben az osztalékrészvények alacsonyabb kockázatú lehetőséget kínálnak a növekedési részvényekhez képest, jelentős kockázatokkal is járnak. A rendkívül magas osztalékhozamok figyelmeztető jelként szolgálhatnak, hogy a vállalat anyagi helyzete nem stabil. Az osztalékfizetés manipulálható, így a részvényeseknek érdemes körültekintően vizsgálniuk az egyes cégeket és azok pénzügyi mutatóit.
A kockázatok mérséklésére a szakemberek javasolják a tőke diverzifikálását. A kisbefektetők számára az ETF-ek és más alapok lehetőséget adnak a kockázatok csökkentésére anélkül, hogy rengeteg különböző részvényt kellene alaposan elemezniük.
A helyzet összefoglalva: a magas osztalékú részvények számos előnnyel bírnak, azonban a befektetések előtt a részvények pénzügyi helyzetének és osztalékfizetésük fenntarthatóságának alapos vizsgálata elengedhetetlen.
