Felemás Eredmények a Magyar Telekomtól
Az utolsó negyedévben a Magyar Telekom összbevételének 1,5%-os csökkenése 238,1 milliárd forintra nevetségesen elmaradt a piaci konszenzustól és az Erste elemzői előrejelzésétől is. A csökkenés legfőbb okai közé tartozott a lefelé ívelő IT-bevételek, a VidaNet kivelésének dekonszolidációs hatása, valamint a mobilkészülék-értékesítések visszaesése, amelyet a harmadik fél részére történő exportértékesítések leépítése tett még súlyosabbá.
Az EBITDA keresetek azonban 3,8%-kal, 109,2 milliárd forintra emelkedtek, felülmúlva az Erste 108 milliárd forintos várakozásait. Akárcsak az üzemi eredmény, amely 6,3%-kal 74,3 milliárd forintra nőtt, szemben a piaci várakozásoknak megfelelő 71,0 milliárd forinttal. A nettó nyereség szintén kedvező képet mutatott; 8,9%-os növekedéssel 59,0 milliárd forintra emelkedett, míg az Erste 55,6 milliárdra számított.
Július eleje óta a Magyar Telekom inflációkövető díjkorrekciót vezetett be, ami 4,4%-os díjemelést jelentett, összhangban a 2025-ös hivatalos inflációs rátával. A menedzsment a 2026-os évre vonatkozó pénzügyi előrejelzését az alábbi módon módosította. Az árbevétel-előrejelzés változatlan maradt, alacsony egyszámjegyű növekedésre számítanak, míg az EBITDA AL várakozásukat alacsony egyszámjegyű növekedésről közepes egyszámjegyű növekedésre emelték. A nettó eredményre vonatkozó becsléseiket körülbelül 10%-os növekedésre emelték, átformálva a-previó közepes egyszámjegyű növekedésről szóló prognózist. A szabad cash flow (FCF) előrejelzésük változatlan maradt, legalább 200 milliárd forintot várnak a következő időszakra.
Ezek az eredmények jól mutatják, hogy a Magyar Telekom a közelmúlt kihívásai ellenére képes fenntartani a jövedelmezőségét, köszönhetően a kedvezőbb bevételi mix eltolódásának a magasabb marzsú területek irányába. Ez a számadatokból is világosan kiolvasható, hiszen az értékesítési volumenek csökkentése mellett a távközlési szolgáltatások terén erőteljes növekedési ütemet tapasztalhatunk.
